بیت‌کوین (BTC) در تاریخ ۱۲ نوامبر در یک بازه باریک ۷ درصدی معامله می‌شود و نشان دهنده یک دوره تثبیت در اطراف سطح ۹۱,۰۰۰ دلار است. با این حال، داده‌های مشتقات نشان می‌دهند که معامله‌گران حرفه‌ای همچنان به بازار صعودی اطمینان دارند. علاوه بر این، چندین تلاش برای عبور از سطح ۹۲,۰۰۰ دلار نشان‌دهنده تقاضای قوی خریداران فراتر از خریدهای متعدد MicroStrategy بیت‌کوین است.
روند گزینه‌های بیت‌کوین و تحلیل بازار
نرخ اختلال گزینه‌های ۳۰ روزه بیت‌کوین در Deribit نشان‌دهنده آن است که بازار برای گزینه‌های فروش (پوت) تخفیف قائل است. سطوح زیر -۶ درصد نشان‌دهنده حس صعودی و اعتماد به سطح حمایت ۸۷,۰۰۰ دلار است، به ویژه از سوی نهنگ‌ها و دفاتر آربیتراژ.
اگرچه این داده‌ها نویدبخش هستند، اما به هیچ وجه تضمینی برای ادامه بازار صعودی نیست. باید عوامل محرک اخیر را تحلیل کنیم. به عنوان مثال، اگر تحلیلگران MicroStrategy را محرک اصلی افزایش قیمت بیت‌کوین به رکورد جدید بدانند، باید نشانه‌هایی در بازارهای آتی و حاشیه‌ای بیت‌کوین مشاهده شود.
آیا MicroStrategy تنها محرک افزایش قیمت بیت‌کوین است؟
گمانه‌زنی‌ها درباره اینکه چند نهاد مسئول فعالیت خرید بالای ۸۷,۰۰۰ دلار هستند، پس از فاش شدن خرید اضافی ۵۱,۷۸۰ بیت‌کوین توسط MicroStrategy در تاریخ ۱۸ نوامبر افزایش یافت. طبق یک پرونده SEC، این شرکت اکنون بیش از ۲۹ میلیارد دلار بیت‌کوین دارد و به طور فعال در حال برنامه‌ریزی برای جمع‌آوری ۲۱ میلیارد دلار از طریق انتشار و فروش سهام MSTR است.
در مقابل، سرمایه‌گذاران معتقدند که بیت‌کوین شانس‌های بیشتری برای ادامه افزایش قیمت دارد اگر جریان خالص ورودی‌های ETF بیت‌کوین نشانه‌هایی از پذیرش زودهنگام نشان دهد، از جمله افزایش بیشترین از سوی صندوق‌های بازنشستگی و مدیران بزرگ عمر سرمایه‌گذاری. اما، داده‌های اخیر از ۱۴ و ۱۵ نوامبر نشان‌دهنده ۷۷۱ میلیون دلار خروج خالص ETF است که سرمایه‌گذاران تصمیم به گرفتن سود پس از افزایش اخیر قیمت گرفته بودند.
تحلیل بازارهای آتی و حاشیه‌ای Bitcoin
برای درک اینکه چگونه معامله‌گران حرفه‌ای موقعیت‌گذاری شده‌اند، باید بازارهای آتی و حاشیه بیت‌کوین را تحلیل کرد. مثلاً تقاضای پایدار برای آتی‌های اهرمی بیت‌کوین نشان‌دهنده حس صعودی است، در حالی که افزایش استفاده از هجینگ قیمت نشان می‌دهد نهنگ‌ها و دفاتر آربیتراژ به وجود نداشتن اطمینان نسبت به روند قیمت کنونی هستند.
حاشیه طول به کوتاه بیت‌کوین در OKX در حال حاضر ۱۴ برابر در سمت خریداران (طول‌ها) است. به طور تاریخی، دوره‌های عدم اطمینان بیش از ۴۰ برابر از این نشان‌دهنده افزایش را به سمت خرید بوده است، در حالی که سطوح زیر ۵ برابر معمولاً نشانه‌ای از بازار نزولی هستند.
سرانجام، مشتقات و بازارهای حاشیه‌ای بیت‌کوین نشانه‌ای از نیروی قوی صعودی را نشان می‌دهند، با وجود تمرکز فعالیت خرید جلب‌شده توسط MicroStrategy. عدم تأثیر قابل توجه از آزمایش مجدد سطح ۸۸,۷۰۰ دلار در تاریخ ۱۷ نوامبر دوباره نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران آماده نیستند که با نخستین نوسان منفی قیمت، خارج شوند.
این مقاله برای اهداف عمومی اطلاعاتی نوشته شده است و به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی نمی‌شود. نظرات و افکار ابراز شده در اینجا تنها نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نیست.
